Sự tập trung của ngành công nghiệp màn hình LCD ngày càng tăng

Lời khuyên cốt lõi: Từ quan điểm của cả năm 2021, đây vẫn là một năm lớn đối với tấm pin, nhưng nó hiện đang ở giai đoạn đáy.Do đó, có thể thấy trong quý đầu tiên của năm 2022, trong khi doanh thu của các nhà sản xuất tấm nền tăng lên thì lợi nhuận của họ lại sụt giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
Vào năm 2021, dưới đà bùng nổ của bảng điều khiển cao, hiệu ứng quy mô sẽ rõ ràng hơn và các gã khổng lồ bảng điều khiển đã làm mới hiệu suất hàng năm của họ.

Lấy ví dụ về cấp độ đầu tiên ở Trung Quốc, doanh thu của BOE vào năm 2021 sẽ đạt 219,31 tỷ nhân dân tệ, tăng 61,79% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng do công ty mẹ là 25,831 tỷ nhân dân tệ, so với cùng kỳ năm ngoái. tăng 412,96%;TCL Technology đạt doanh thu 163,54 tỷ NDT, tăng 113% so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận ròng do công ty mẹ là 10,06 tỷ NDT, tăng 129,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mặt khác, tốc độ tăng trưởng doanh thu của phân khúc thứ hai và thứ ba tập trung vào quy mô vừa và nhỏ là nhỏ, và việc tạo ra lợi nhuận trong lĩnh vực OLED là không dễ dàng.Ví dụ, doanh thu của Shentianma năm 2021 là 31,829 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,88% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng do công ty mẹ là 1,542 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,61% so với cùng kỳ năm ngoái;Tổng thu nhập hoạt động của Visionox trong năm ngoái là 4,544 tỷ nhân dân tệ, tăng 32,32% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng do công ty mẹ lỗ 1,638 tỷ.

Sự tăng trưởng gấp đôi của BOE và TCL Technology đã được hưởng lợi từ sự gia tăng của các tấm nền LCD kích thước lớn.Trong nửa đầu năm 2021, tấm nền TV đã có những bước phát triển vượt bậc.Trong nửa cuối năm ngoái, nó bước vào thời kỳ giảm giá, và quan hệ cung cầu của tấm nền TV lỏng lẻo, và sự suy giảm cấu trúc bắt đầu xảy ra, kéo dài cho đến ngày nay.

Nhìn từ góc độ cả năm 2021, vẫn là một năm lớn của ngành tấm, tuy nhiên hiện đang ở giai đoạn đáy nên có thể thấy, trong quý I / 2022, trong khi doanh thu của các nhà sản xuất tấm nền tăng thì lợi nhuận giảm so với cùng kỳ năm trước.

Năm 2021: Giá TV LCD biến động

Trong những năm gần đây, ngành công nghiệp bảng điều khiển đã phải đối mặt với những biến số phức tạp.Dịch bệnh lặp đi lặp lại, sự thay đổi nhu cầu và tình trạng khan hiếm linh kiện đều ảnh hưởng đến xu hướng của giá bảng điều khiển.

Trong nửa đầu năm 2021, nền kinh tế trực tuyến và văn phòng trực tuyến sẽ được phổ biến hơn nữa, và nhu cầu thiết bị đầu cuối cũng sẽ tăng theo.Đồng thời, sự thiếu hụt các thành phần thượng nguồn như chip cũng khiến căng thẳng cung - cầu trở nên trầm trọng hơn, và giá tấm nền TV LCD ngày càng tăng cao.

Bước sang tháng 9, giá tấm nền TV LCD đảo chiều nhanh chóng.Vào thời điểm đó, báo cáo của Sigmaintell chỉ ra rằng các nhà sản xuất thương hiệu tiếp tục thực hiện chiến lược mua sắm thận trọng, do động lực tăng trưởng của nhu cầu thiết bị đầu cuối bị hạn chế, chi phí hậu cần và hiệu quả ảnh hưởng đến mức tồn kho của kênh tăng lên và áp lực hoạt động liên tục ảnh hưởng đến nhu cầu thương hiệu.Về phía nguồn cung, các nhà sản xuất panel đang tích cực điều chỉnh năng lực sản xuất thông qua "quy mô lớn" và "kiểm soát sản xuất và giảm đầu tư", nhưng mức độ điều chỉnh nguồn cung yếu hơn so với tốc độ thay đổi của cầu.Mức giảm giá của quy mô nhỏ dự kiến ​​sẽ được thu hẹp, trong khi quy mô lớn vẫn duy trì mức giảm tương đối lớn.

Mặc dù cung cầu TV LCD sẽ đảo chiều vào năm 2021 và tăng trưởng chậm lại trong nửa cuối năm, nhưng xét từ khía cạnh hoạt động chung, lợi nhuận của các nhà sản xuất hàng đầu vẫn đạt mức tăng trưởng cao.

Ví dụ, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ của TCL Technology trong quý 3 năm ngoái là 9,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 349% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ trong cả năm ngoái. năm tăng gấp đôi;Nếu chúng ta chỉ nhìn vào lĩnh vực màn hình bán dẫn (mảng kinh doanh bảng điều khiển) của TCL Technology, lợi nhuận ròng của công ty đạt 10,65 tỷ nhân dân tệ, tăng 339,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Theo báo cáo tài chính, ở lĩnh vực kích thước lớn, diện tích xuất hàng của TCL Huaxing tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu tăng 95,1% so với cùng kỳ năm ngoái và thị phần tấm nền TV tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. -Vào năm.Tỷ trọng doanh thu từ sản phẩm điện thoại di động tăng lên 41%.

TCL cho biết, trong nửa đầu năm ngoái, sự khởi sắc chung của ngành màn hình bán dẫn vẫn ở mức khá cao, nhưng do sự điều chỉnh của một số nhu cầu thị trường và chi phí hậu cần, giá của các sản phẩm kích thước lớn bắt đầu phục hồi từ quý III, nhưng giá trung bình vẫn cao hơn đáng kể so với quý trước.cùng kỳ trong năm.TCL Huaxing đã tối ưu hóa cấu trúc kinh doanh của mình và tăng cường đóng góp của các sản phẩm CNTT cỡ lớn, cao cấp và cỡ vừa, với cả doanh thu và lợi nhuận đều đạt mức cao mới.

Nhìn lại BOE, trong quý 3 năm 2021, lợi nhuận ròng của BOE thuộc về công ty mẹ là khoảng 7,253 tỷ nhân dân tệ, tăng 441,14% so với cùng kỳ năm ngoái.Năm 2021, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ của BOE cũng tăng hơn 4 lần.BOE cho biết thị phần của công ty trong năm lĩnh vực ứng dụng chính bao gồm điện thoại di động, máy tính bảng, máy tính xách tay, màn hình và TV tiếp tục đứng đầu thế giới.Vào tháng 12 năm 2021, nó đã đạt được thành công lô hàng hàng tháng với hàng chục triệu sản phẩm AMOLED dẻo.

Có thể thấy, sau khi giá cả bước vào giai đoạn biến động theo chu kỳ, các doanh nghiệp đã đẩy mạnh điều chỉnh cơ cấu năng lực sản xuất, tăng cường thêm dây chuyền sản xuất phi TV và quy hoạch sản phẩm.

2022: Kết quả Q1 chịu áp lực, nhu cầu yếu hơn

Dưới nền tảng lớn trong nửa đầu năm 2021, hiệu suất của những gã khổng lồ bảng điều khiển là rất xuất sắc, nhưng bước sang năm 2022, toàn bộ ngành công nghiệp bảng điều khiển nói chung sẽ phải chịu áp lực.Một mặt, tình hình quốc tế đã thay đổi và nhu cầu thiết bị đầu cuối tiếp tục chậm lại;mặt khác, quan hệ cung cầu đã thay đổi, và giá panel tiếp tục giảm.Theo dữ liệu của Omdia, giá TV LCD 32, 43, 50, 55 và 65 inch vào tháng 3 năm 2022 đã giảm 57,3%, 51,1%, 59,0%, 53,1%, 40,1% xuống 38, 68, 84, 107 , 176 đô la Mỹ / mảnh.

Thu nhập quý đầu tiên của công ty cũng giảm.Theo báo cáo tài chính của BOE, trong quý đầu tiên của năm 2022, thu nhập hoạt động là 50,476 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,40% so với cùng kỳ năm trước;lợi nhuận ròng là 4,389 tỷ nhân dân tệ, giảm 16,57% so với cùng kỳ năm ngoái sau khi điều chỉnh.

Trong quý đầu tiên, TCL Technology đạt thu nhập hoạt động 40,57 tỷ nhân dân tệ, tăng 25,8% so với cùng kỳ năm trước;lợi nhuận ròng 2,35 tỷ nhân dân tệ, giảm 27,5% so với cùng kỳ năm ngoái.TCL Technology cho biết, do các yếu tố như nhu cầu ở hạ nguồn suy yếu và chuỗi cung ứng trì trệ trong thời gian ngắn, sự khởi sắc của ngành màn hình bán dẫn đã giảm xuống vùng đáy, và giá các sản phẩm cỡ lớn giảm đáng kể so với cùng kỳ. năm ngoái, và lợi nhuận của ngành đã bị áp lực.

Từ góc nhìn của các tấm nền LCD kích thước lớn, Sigmaintell nói với phóng viên tờ 21 Century Business Herald rằng thị trường toàn cầu trong quý II đang ở trong tình trạng "lo lắng kép" do dịch bệnh và những thay đổi của môi trường bên ngoài gây ra.“Hiệu ứng cánh bướm” dần tác động ngược trở lại tâm lý người tiêu dùng, sức mua của người dùng và chuỗi cung ứng phân phối.Sigmaintell dự đoán rằng quy mô nhu cầu thị trường thiết bị đầu cuối có thể "co lại nhiều hơn dự kiến" trong quý II.

Đồng thời, ước tính "mô hình cung và cầu" của Sigmaintell cho thấy tỷ lệ cung và cầu của tấm nền TV LCD toàn cầu trong quý II là 7,3% (điểm chuẩn khu vực), và nguồn cung tiếp tục lỏng lẻo.Từ tháng 4 đến tháng 5, giá tấm nền tiếp tục giảm và sự sụt giảm ở từng kích thước đã mở rộng vào tháng 4.Ví dụ, về quy mô lớn, nhu cầu của Bắc Mỹ khó phục hồi trong ngắn hạn, và nhu cầu thị trường Trung Quốc khó đáp ứng kỳ vọng.Nó dự kiến ​​sẽ duy trì mức giảm lớn khoảng 10 đô la Mỹ từ tháng 4 đến tháng 5.

Một số người trong chuỗi ngành cũng nói với các phóng viên rằng ở cuối chu kỳ ngành, sự sụt giảm tổng thể của các tấm kích thước lớn nên được hạn chế.Phân tích của Everbright Securities cũng chỉ ra rằng cung và cầu màn hình LCD dự kiến ​​sẽ cải thiện và giá có thể ổn định và phục hồi trong quý III.Kể từ năm 2022, sự suy giảm của tấm nền TV đã chậm lại.Hiện tại, giá tấm nền TV LCD và TV tấm nền đã tiệm cận hoặc thấp hơn mặt bằng chi phí bình quân và chi phí tiền mặt., nhược điểm là hạn chế.

Nhìn vào kích thước nhỏ, nhu cầu toàn cầu đối với điện thoại thông minh là yếu.Dưới ảnh hưởng của dịch bệnh lặp đi lặp lại trong nước và việc kiểm soát giao thông vận tải, việc cung cấp các tấm nền cho điện thoại thông minh cũng bị ảnh hưởng ở một mức độ nhất định.Theo Sigmaintell, giá tấm nền smartphone tiếp tục giảm trong tháng Tư..

Đánh giá về hoạt động của Shentianma và Visionox, họ cũng sẽ bị ảnh hưởng trong quý đầu tiên của năm 2022. Shentianma đạt doanh thu 8,675 tỷ nhân dân tệ trong quý đầu tiên, giảm 0,72% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng là do cha mẹ của 79 triệu nhân dân tệ, so với cùng kỳ năm ngoái.Khoản lỗ là 11,9468 triệu nhân dân tệ;doanh thu của Visionox, chủ yếu tập trung vào màn hình OLED, là 1,49 tỷ nhân dân tệ, tăng 22,93% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ lỗ 580 triệu nhân dân tệ.

Từ quan điểm dài hạn, sự tập trung của ngành công nghiệp màn hình LCD đang tăng lên và nhiều công ty cũng đang điều chỉnh bố trí năng lực sản xuất của họ, bao gồm tăng cường đầu tư vào các sản phẩm CNTT và lĩnh vực OLED.Hiện nay, trước những biến động theo chu kỳ, khả năng điều chỉnh cũng thử thách sự trưởng thành và tính linh hoạt của ngành sản xuất tấm panel trong nước.